Govoreći o trajnim ugovorima, u stvari, to je vrsta trgovanja ugovora.Fjučers ugovor je ugovor za koji se obje strane slažu da će ga riješiti u određenom trenutku u budućnosti.Na tržištu fjučersa, prava robna razmena se često dešava tek kada ugovor istekne.u trenutku isporuke.Perpetualni ugovor je poseban fjučers ugovor bez datuma isteka.U trajnom ugovoru, mi kao investitori možemo zadržati ugovor dok se pozicija ne zatvori.Beskonačni ugovori uvode i koncept indeksa spot cijena, tako da se njegova cijena neće previše razlikovati od spot cijene.Mnogi investitori koji žele da sklapaju trajne ugovore više su zabrinuti kolika je naknada za trajni ugovor?
Koliko iznosi trajni ugovor?
Perpetualni ugovor je posebna vrsta fjučers ugovora.Za razliku od tradicionalnih fjučersa, trajni ugovori nemaju datum isteka.Stoga, u transakciji s trajnom ugovorom, korisnik može zadržati ugovor dok se pozicija ne zatvori.Osim toga, stalni ugovor uvodi koncept indeksa spot cijena, a kroz odgovarajući mehanizam, cijena trajnog ugovora se vraća na cijenu spot indeksa.Stoga, za razliku od tradicionalnih fjučersa, cijena trajnog ugovora većinu vremena neće odstupati od spot cijene.previse.
Početna margina je minimalna margina koju korisnik treba da otvori poziciju.Na primjer, ako je početna marža postavljena na 10% i korisnik otvori ugovor u vrijednosti od 1000 USD, potrebna početna marža je 100 USD, što znači da korisnik dobija 10x polugu.Ako je slobodna marža na korisničkom računu manja od $100, otvorena trgovina se ne može završiti.
Marža održavanja je minimalna margina koju korisnik treba da zadrži odgovarajuću poziciju.Ako je saldo margine korisnika manji od margine za održavanje, pozicija će biti prisilno zatvorena.U gornjem primjeru, ako je margina održavanja 5%, margina održavanja potrebna korisniku da zadrži poziciju u vrijednosti od 1000 dolara je 50 dolara.Ako je margina održavanja korisnika niža od 50 USD zbog gubitka, sistem će zatvoriti poziciju koju drži korisnik.poziciju, korisnik će izgubiti odgovarajuću poziciju.
Stopa finansiranja nije naknada koju naplaćuje berza, već se plaća između dugih i kratkih pozicija.Ako je stopa finansiranja pozitivna, duga strana (kupac po ugovoru) plaća kratku stranu (ugovorni prodavac), a ako je stopa finansiranja negativna, kratka strana plaća dugu stranu.
Stopa finansiranja se sastoji iz dva dela: nivoa kamatne stope i nivoa premije.Binance je fiksirao nivo kamatne stope na trajne ugovore na 0,03%, a indeks premije se odnosi na razliku između trajne ugovorne cijene i razumne cijene izračunate na osnovu indeksa spot cijena.
Kada je ugovor premijum, stopa finansiranja je pozitivna, a duga strana treba da plati kratkoročnoj strani stopu finansiranja.Ovaj mehanizam će potaknuti dugu stranu da zatvori svoje pozicije, a zatim će podstaći cijenu da se vrati na razuman nivo.
Pitanja vezana za trajni ugovor
Prinudna likvidacija će se dogoditi kada je margina korisnika niža od margine održavanja.Binance postavlja različite nivoe marže za pozicije različitih veličina.Što je pozicija veća, to je veći potreban omjer marže.Binance će također usvojiti različite metode likvidacije za pozicije različitih veličina.Za pozicije ispod 500.000 dolara, sve pozicije će biti likvidirane kada dođe do likvidacije.
Binance će ubaciti 0,5% vrijednosti ugovora u fond za zaštitu od rizika.Ako korisnički račun premašuje 0,5% nakon likvidacije, višak će biti vraćen na korisnički račun.Ako je manji od 0,5%, korisnički račun će biti vraćen na nulu.Imajte na umu da će se za prinudnu likvidaciju naplaćivati dodatne naknade.Stoga, prije nego što dođe do prinudne likvidacije, korisniku je bolje smanjiti poziciju ili dopuniti maržu kako bi izbjegao prinudnu likvidaciju.
Marka cijena je procjena fer cijene trajnog ugovora.Osnovna funkcija cijene marke je da izračuna nerealizovanu dobit i gubitak i da to koristi kao osnovu za prinudnu likvidaciju.Prednost ovoga je izbjegavanje nepotrebne prisilne likvidacije uzrokovane nasilnim fluktuacijama tržišta vječnih ugovora.Izračun cijene marke se zasniva na cijeni spot indeksa plus razumni raspon izračunat iz stope finansiranja.
Dobit i gubitak se može podijeliti na ostvarenu dobit i gubitak i nerealiziranu dobit i gubitak.Ako i dalje držite poziciju, dobit i gubitak relevantne pozicije su nerealizovani dobici i gubici, i to će se mijenjati s tržištem.Naprotiv, dobitak i gubitak nakon zatvaranja pozicije je ostvareni dobitak i gubitak, jer je cijena na zatvaranju transakcijska cijena ugovornog tržišta, tako da ostvareni dobitak i gubitak nemaju nikakve veze sa cijenom marke.Nerealizovani dobici i gubici se obračunavaju po markiranoj cijeni, a najčešće je nerealizovani gubitak doveo do prinudne likvidacije, pa je posebno važno izračunati nerealizovanu dobit i gubitak po fer cijeni.
U poređenju sa tradicionalnim ugovorima, trajni ugovori moraju biti namireni i isporučeni na dan isporuke jer tradicionalni ugovori imaju fiksni rok isporuke, dok trajni ugovori nemaju rok isporuke, tako da mi kao investitori možemo zadržati pozicije dugo vremena., što ne utiče po roku isporuke, te je fleksibilniji tip ugovora.Kao što smo prethodno naveli, još jedna karakteristika trajnih ugovora je da je njegova cijena umjereno usidrena za cijenu spot tržišta.Budući da trajni ugovori uvode koncept indeksa cijena, on će napraviti trajne ugovore kroz odgovarajuće mehanizme.Cijena ugovora o obnovi ostaje usidrena na spot tržištu.
Vrijeme objave: 27.05.2022